私募股权

金融私募股权（英文：private Equity ）是通过投资未在金融市场（证券交易所）上市的封闭公司而形成的一类资产。 私募股权投资通常涉及向运营公司投资或收购运营公司。私募股权筹集的资金来自机构投资。 私募股权有多种类型和风格，股权一词在每个国家都有不同的含义。 私募股权投资最常见的策略包括收购、风险投资、成长资本、不良投资和夹层资本。在典型的股权收购中，私募股权公司购买成熟公司或大型公司的控股权。这与风险投资或成长型风险投资不同，在风险投资或成长型风险投资中，私募股权公司投资于小公司，很少获得控股权。

“杠杆收购”是指利用财务杠杆对证券进行投资的策略，作为任何公司、使用的业务部门或从现有股东收购的资产交易的一部分。参与这些业务的公司通常是大公司并产生经营现金流。 财务发起人参与杠杆收购，仅同意收购，并不提供收购所需的资金。为此，金融赞助商将举债，最终为目标公司带来现金流，并以赚取利息和本金偿还为目标。杠杆收购中获得的债务通常与发起人无关，并且对发起人管理的投资没有索取权。因此，杠杆收购对有限资本合伙人很有吸引力，使他们能够从收益中受益，但极大地限制了他们的利益。杠杆程度。这种融资结构对财务发起人有两个好处：（1）投资人本身只需提供一部分资金用于收购，（2）投资人的回报会增加（只要资产回报率不变）超过债务成本）。 作为以增加杠杆为目标的购买价格的百分比，用于为交易融资的债务金额根据财务状况、收购目标日期、市场条件、贷方提供信贷的意愿（两者都旨在筹集资金）而变化。资本和财务赞助商以及要收购的公司）以及利息成本和公司支付这些成本的能力。从历史上看，杠杆收购债务比率介于购买价格的 60%-90% 之间，尽管在某些时期债务比率可能高于或低于历史比率。 2000年至2005年间，美国杠杆收购的债务平均占总购买价格的59.4%至67.9%。

风险投资 是私募股权的一个广泛子类别，是指通常对小公司进行股权投资，以实现业务的早期发展或扩张。在风险投资中，新技术、新营销理念、新产品的应用尚未得到证实。 风险资本通常分为公司发展的各个阶段，从早期资本开始，用于创办公司，到后期成长资本，通常用于为正在产生收入但可能无法盈利或无法盈利的现有业务的扩张提供资金。产生现金流来为未来的增长提供资金。 企业家在公司生命周期的形成阶段开发产品和想法需要基本资金，许多企业家没有足够的资金来为项目本身提供资金，因此他们必须寻求外部融资。资本项目需要获得高回报以补偿这些投资的风险，这使得该项目成为企业资本融资的来源。风险投资最适合资本需求较大且无法通过债务等更便宜的替代方案融资的企业。尽管风险投资通常更多地与快速增长的技术和生物技术领域相关，但它也用于一些传统业务。

成长资本是指投资于股票（通常是小额投资）或相对较大的公司，这些公司正在寻求资本来扩大或重组业务、进入新市场或在不改变业务控制权的情况下为重大收购融资。

夹层资本是指次级债务或安全股本证券，通常代表原始合伙人的大部分是公司最大股份的资本结构。私人投资者经常使用这种融资形式来减少杠杆收购或大规模扩张所需的资金量。夹层资本通常由无法进入更大市场的小公司使用，允许这些公司借入超出基本水平的额外资本，并通过银行贷款垫付。为了补偿增加的风险，债务持有人要求其投资回报高于保证回报或高级贷款人的回报。

二次投资

二次投资是指利用现有资产进行私募股权投资。现有机构投资者购买这些投资来出售私募股权基金对私营公司的直接投资权益或投资组合。就其本质而言，私募股权是一种非流动性资产类别，旨在作为买入并收费投资者的长期投资。二级投资为机构投资者提供了改进和多元化的能力，特别是对于刚接触该资产类别的投资者而言。二级投资通常会看到完全不同的现金流，这降低了投资新私募股权基金的累积二级投资通常是通过第三方进行的，其结构类似于基金中的基金，尽管许多大型机构投资者通过二级交易购买了私募股权和基金权益。私营部门股权投资的出售不仅考虑对基金的投资，还考虑这些基金剩余的无资金准备的负债。